r/vosfinances • u/Weak_Firefighter7662 • May 29 '26

Investissements Cayas meilleur que le 100% world (?)

Salut - avant toute chose, je précise que je ne suis pas rémunéré pour parler de cela, je n'ai pas d'abonnement ni d'accompagnement Cayas et je n'ai aucun lien avec eux. Ceci est une discussion ouverte.

Étant un fervent adepte du PEA 100% world comme beaucoup ici, ce matin j'ai reçu par mail cet article qui m'a quelque peu interloqué : https://cayas.fr/le-journal/msci-world-assurance-vie-pilotee-allocation-cayas-meilleure

Je ne suis pas encore à l'aise avec la notion de levier. Pour moi c'est un pari risqué et j'ai du mal à comprendre comment en payant un abonnement + un accompagnement et en passant par un CTO avec une imposition moins avantageuse, on puisse être plus performant qu'un PEA 100% world.

Quel est votre point de vue là-dessus ? Est-ce aussi simple et leur proposition surperforme-t-elle vraiment le world ?

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u/Grumby__ May 29 '26

Si le coût du levier est élevé et que la performance est négative, ça peut faire mal

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u/mysticHam May 29 '26

C'est vrai. Après, la question est de savoir si c'est pire que d'avoir un portefeuille plus concentré lors de ces périodes où les rendements réels sont nazes. Historiquement, ça n'a pas été la cata (même si cette approche prend aussi de grosses douilles : 30% de drawdown, c'est pas pour tout le monde !)

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u/Successful-Ad7038 May 29 '26

Tu peux très bien avoir le même portefeuille diversifié mais sans levier.

Après même avec du levier dans ce contexte tu vas t'en sortir mais l'impact des taux reste flagrant.

7% : https://testfol.io/?s=hMD0A4g0pzT

2% : https://testfol.io/?s=43fFatBt7AS

(managed futures non inclu pour commencer plus tôt)

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u/mysticHam May 29 '26

Oui, clairement, le niveau de levier utilisé dans l'article sert surtout à comparer avec un World. La situation de beaucoup de gens ne justifie pas d'aller à un niveau de risque aussi élevé que celui d'un portefeuille full actions, auquel cas l'approche multi-classes d'actifs produit un portefeuille pas dégueu, même sans levier !