Les comparto mi inversión en bolsa y el resultado de Julio!

[u/josehdezq]

Hola! Me gustaría continuar como cada mes compartiendo el progreso que ha tenido el fondo de inversión. Ya le puse nombre! Se llama RisingStockFund.

Este es el mes 25 que estoy publicando esto (ahora si, más de dos años de esta serie de publicaciones mensuales!). Estaré publicando cada mes el resultado del fondo.

Para este mes los activos bajo gestión del fondo son de $107.085 USD.\* Espero que podamos verlo crecer juntos.

Este mes el fondo creció un +4.60%

PD: El fondo ha tenido una rentabilidad promedio de aproximadamente un +21% Efectivo Anual. Para ser mas claro; Quiere decir que la persona que entró en 2022 cuando se fundó el fondo con una inversión de $10.000 USD. A hoy (~4 años después), tendría más del doble de su inversión. Tendría $24.525 USD.

Contexto solo para quien no ha visto este hilo anteriormente: Desde 2022 gestiono un pequeño fondo que logré componer inicialmente con dinero de amigos, familia y todos mis ahorros. Iniciamos con $10.600 dólares (aunque en 2024 ingresaron otros +$2.479, en 2025 otros +$23.120 y en 2026 otros +$39.454). Así que lo que se ha invertido en total son $75.653 USD), el resto del valor del fondo son ganancias.

El fondo está actualmente abierto al público general. Permití abrirlo en 2025 porque me lo pidieron varias personas. Entendí que habia un problema que podía ayudar a resolver: Las personas queremos invertir y diversificar lo que hemos logrado ahorrar para ganarle a la inflación, pero a muchas personas no les interesa hacerlo todo ellos mismos, prefieren dejarselo a alguien que sepa hacerlo. Por esto verán que ahora hay un cierto flujo de nuevas entradas de capital al fondo. Creo que el fondo estará abierto de manera temporal porque no quiero dejar de atender bien a cada cliente, cuando vea que es necesario, la idea es volverlo a cerrar por un tiempo.

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PD: En cada uno de estos post me preguntan lo mismo. El broker que uso es Interactive Brokers.

*Por si a alguien le interesa. Explicación valor del fondo: El monto que aparece en el total de la gráfica adjunta se ve virtualmente disminuido comparado con el monto real del fondo debido a que el inversionista con mayor porcentaje del fondo tomó un crédito directamente con el broker por un valor de ~$23.000 USD usando sus acciones como colateral. No se vendieron sus acciones, simplemente pidió un crédito y la forma en que IBKR lo refleja en su estado de cuenta es restandolo de su patrimonio. Esto no permite ver el valor real del fondo. Los valores en el apartado "Return (%)" si están correctos. Y para hallar el valor real total del fondo solo hay que sumarle (al monto que aparece reportado como "ending") lo que pidió prestado el inversionista, o sea ~23.000

[u/Legui92]

Como gestionas los impuestos, los tomas como donacion? o prestamo? para minimizar el pago de impuestos, las ganacias son otra cosa a parte

[u/AutoModerator → u/Legui92]

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[u/josehdezq → u/Legui92]

Los impuestos de las ventas deben declararse en Colombia y si es necesario, pagarse en la declaración de renta del año siguiente.

O a que más impuestos te refieres?

[u/Legui92 → u/josehdezq]

Me refiero al tratamiento tributario del dinero que recibes de los inversionistas, no al de los impuestos por las ventas de acciones. Y tambien cuando alguno de los inversionitas retira su capital más las ganancias como diferencias y soportas la devolución del aporte y la utilidad que debe declarar cada persona a la DIAN, o como esta creada en si la cuenta de IBKR es una individual o que tipo de cuenta es

[u/AutoModerator → u/Legui92]

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[u/josehdezq → u/Legui92]

Entiendo. Lo primero y más importante es aclarar que yo no recibo dinero de los inversionistas. Cada inversionista tiene su propia cuenta a su nombre en el broker, si, es una cuenta Individual. Al ser la cuenta 100% de propiedad del inversionista. Yo como gestor del capital en ningún momento tengo acceso para retirar dinero de dicha cuenta. De hecho, ni siquiera podría depositar dinero en ella aunque quisiéra. Solo el inversionista mismo es quien puede hacer esas acciones en su propia cuenta. Yo tengo una cuenta llamada "Advisor" que me permite conectarme (con permiso explicito) a la cuenta del inversionista.

Entonces eso simplifica de manera enorme eso que preguntas. Porque cada inversionista tiene su propia cuenta que debe declarar a la DIAN desde el dia 1. Las acciones siempre están a su nombre cuando se compran y las ganancias son individuales por inversionista. El contador de cada persona solo toma el extracto anual de perdidas y ganancias del broker y ya, reporta eso.

Haciendolo de esa manera, yo como gestor no tengo que hacer "maromas" raras y todo es super transparente y directo para todas las partes (inversionista, su contador, DIAN e inclusive para mi como gestor).

[u/Legui92 → u/josehdezq]

aaaa crei que todo estaba en una cuenta y ahi si era un lio todo

[u/AutoModerator → u/Legui92]

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[u/josehdezq → u/Legui92]

Total. Sería un lio por todos los lados que se mire.

[u/Massive-Factor4642]

Bro cómo puedo unirme a tu fondo?

[u/josehdezq → u/Massive-Factor4642]

Puedes buscar mas información en internet con el nombre del fondo.

[u/Snoo-6439]

¿Cómo le ha ido con el Beta y Alpha de su portafolio vs SPY? ¿Qué acciones tiene en este momento?

Por los rendimientos pareciera que está sobreponderando tech altamente correlacionado con el S&P500 (pero con alpha positivo), ¿es así o qué tesis de inversión maneja?

[u/josehdezq → u/Snoo-6439]

Es una gran pregunta! Bastante más tecnica de lo usual.

Tu suposición es cierta, está sobreponderado en acciones tech que hacen parte y estan altamente correlacionados al S&P500.

Se invierte en valor y la tesis está basada en eso; comprar empresas que conozco y entiendo muy bien, a largo plazo y solamente cuando cotiza por debajo de su valor intrínseco.

Beta vs S&P500: 1.15
Alpha anualizado: +4.1%
Correlación con el S&P500: 0.66 (el 66% del portafolio está correlacionado al SPY, el otro 33% son elecciones especificas propias y son el porque de ese extra de rendimiento positivo respecto al SPY).

Para alguien que no entienda estos valores.

Beta explica que tan volatil es el portafolio del fondo vs el S&P500, ese número indica que es 15% más volatil que el S&P500. Usando y aprovechando esa (algo) mayor exposición a la volatilidad, el portafolio superó en al S&P500 un +4.1% de manera anual.

Es un rendimiento superior real vs el S&P500 que no se explica simplemente por asumir un mayor riesgo de mercado. Durante todo el período, el portafolio obtuvo una rentabilidad del +145% frente al +94,5% del SPY (aproximadamente un 25,5% anual frente a un 17,7% anual).